M&A y Valoración de Proyectos Renovables

Energías Renovables

Dirigido a profesionales de la industria de Energías Renovables

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El Curso de M&A y Valoración de Proyectos Renovables es un programa de 30 horas, distribuidas en 10 días, durante el cuál se presentan, mediante casos prácticos, modelos de evaluación de diferentes proyectos renovables.

El curso está dirigido a profesionales interesados en desarrollar carreras en el campo de la inversión en proyectos de energías renovables.

El objetivo del programa es que los participantes adquieran los conocimientos necesarios sobre cómo se valoran estos proyectos y cómo se estructuran y organizan los procesos de M&A en el sector.

¿Por qué este Programa?

  • Profesores especialistas en la inversión en energías renovables con amplia experiencia profesional en sus materias.
  • Clases grabadas para que no te pierdas ninguna sesión y puedas volver a verlas cuando quieras.
  • Acceso a modelos  y case studies reales.
  • Curso Bonificable por Fundae para empresas españolas.

 

M&A y Valoración de Proyectos Renovables
FechaPrecio
LIVE ONLINE6 de Mayo – 31 de Mayo 20241.550€

 

Al finalizar el curso los participantes recibirán un diploma certificando que el alumno ha completado satisfactoriamente los distintos módulos de los que consta el curso

Programa

Diseñado por profesionales para profesionales
Sesión 1: Introducción a las Energías Renovables

OBJETIVO

Entender los principios básicos y parámetros de funcionamiento de las principales tecnologías renovables (eólica, fotovoltaica y otras), así como el proceso de desarrollo y licenciamiento de proyectos renovables.

 

TEMAS

  • Conceptos clave en energía renovable.
  • Energía eólica.
  • Energía fotovoltaica.

  • Otras tecnologías: hidroeléctrica, geotérmica, biomasa, baterías, hidrógeno.

  • Proceso de desarrollo y permitting.

Sesión 2: Modelos Financiero: Eólico y Fotovoltaico

OBJETIVO

Una vez tratadas todas las temáticas relacionadas con las características y proceso de desarrollo de los proyectos, las metodologías de valoración asociadas y las principales decisiones a tomar, hacer un resumen de los principales inputs que integran un modelo de valoración de proyecto renovable con sus problemáticas asociadas e impacto sobre los resultados finales de valoración y LCOE de proyecto. La sesión se realizará sobre un modelo financiero completo para tecnología solar fotovoltaica y otro para tecnología eólica.

 

TEMAS

  • Capex.

  • Opex y costes variables.

  • Impuestos.

  • Curvas de generación horaria/mensual/anual.

  • Curvas de precio.

Sesión 3: Fundamentos Económicos y de Funcionamiento del Mercado Eléctrico

OBJETIVO

Presentar los principios básicos de funcionamiento del mercado eléctrico, describiendo los distintos segmentos del negocio, los principales actores y mercados y los parámetros económicos asociados más relevantes.

 

TEMAS

  • Cadena de valor del mercado de la energía: Segmentos y principales actores.

  • Funcionamiento del mercado mayorista de energía y principales parámetros económicos.

Sesión 4: Estimación del Recurso Renovable y Modelización de la Producción Esperada

OBJETIVO

Uno de los parámetros clave en la valoración de un proyecto renovable es la estimación del nivel de producción esperada, que deriva tanto de las características técnicas de la planta como del nivel de recurso renovable disponible. Esta sesión estará dividida en dos, una dedicada a la tecnología eólica y otra para la solar fotovoltaica.

 

TEMAS

    • Estimación de niveles de recurso y producción esperada en proyectos eólicos.

    • Estimación de niveles de recurso y producción esperada en proyectos fotovoltaicos.

Sesión 5: Valoración de Proyectos Basada en CAPM

OBJETIVO

Profundizar en las principales problemáticas y puntos de decisión en la aplicación del modelo CAPM para la valoración de proyectos renovables.

 

TEMAS

  • Cálculo de Ke, Kd y WACC.

  • Elección de divisa de valoración.

  • Elección de metodología de valoración: FCFF vs. FCFE.

  • Curva merchant y efecto «hockey-stick».

  • Valor Terminal.

Sesión 6: Modelo de M&A Fotovoltaico

OBJETIVO

Durante la sesión se presenta un modelo real de M&A de un proyecto fotovoltaico en excel.

TEMAS

  • Hipótesis iniciales de valoracion.
  • Construcción y elaboración de un modelo de M&A fotovoltaico.
  • Análisis y presentación de resultados
  • Ánálisis del Term Sheet
  • Consideraciones en la presentación de ofertas NBO y BO.
Sesión 7: Hidrógeno Verde y Sistemas de Almacenamiento por Baterías.

OBJETIVO

Describir las nuevas tecnologías emergentes que están cobrando especial protagonismo en los procesos de descarbonización y transición energética y cómo su desarrollo está asociado a la creciente penetración de energías renovables intermitentes en la matriz energética.

 

TEMAS

  • Hidrógeno verde:

  • Obtención: “Tipos” de hidrógeno según proceso de obtención e impacto (huella de carbono) asociado. Tecnologías para el proceso de electrólisis.

  • Usos: Principales usos, tanto industriales como en movilidad, del hidrógeno. Productos derivados (amoníaco, biocombustibles…).

  • Sistemas de Almacenamiento por Baterías (BESS):

  • Principales tecnologías.

  • Aspectos regulatorios esenciales:

  • Servicios auxiliares a la red.

  • Business case para nuevos proyectos BESS.

Sesión 8: Metodologías de Valoración Alternativas.

OBJETIVO

Una vez conocido el modelo CAPM y la problemática asociada a la aplicación del mismo para la valoración de proyectos de energía renovable, en esta sesión se presentarán metodologías alternativas de valoración, especialmente las basadas en la aplicación de sistemas de rating (con ejemplos de algunos de los indicadores asociados más habituales) y las metodologías de valoración multiescenario o estocásticas y los principales indicadores asociados a las mismas.

 

TEMAS

  • Valoración mediante «balanced scorecards» o sistemas de rating: Características y principales ventajas y desventajas.
  • Indicadores para valoración por sistemas de rating: Short-term vs. full life, basados en CAPM vs. aritméticos, determinístico vs. estocástico.
  • Valoración multiescenario o estocástica: Principales metodologías e indicadores.
Sesión 9: Valoración y Negociación en Procesos de M&A

OBJETIVO

Describir y profundizar en los procesos habituales de negociación y toma de decisiones, tanto internos como externos, asociados a las inversiones en proyectos de energías renovables, tanto para procesos inorgánicos (M&A, compra de pipelines) como para nuevos desarrollos (greenfield).

 

TEMAS

  • Procesos de M&A: Fases, contenido, documentos clave a negociar y aspectos críticos.
  • Governance para aprobación de nuevas inversiones y operaciones de M&A.
  • Valoración: Especificidades de la valoración de operaciones de M&A.
Sesión 10: Valoración de un Activo Eólico y sus Palancas de Crecimiento

OBJETIVO

Valoración de un activo eólico operativo y valoración de las palancas de crecimiento: Hibridación con una planta de PV, Repotenciación. Durante el caso también se verá el impacto en valoración de una refinanciación del activo.

TEMAS

  • Drivers para la valoración de un activo eólico operativo.
  • Riesgos inherentes del negocio y mitigantes.
  • Parámetros para definir la valoración y sus sensibilidades.
  • Crecimiento orgánico del activo.

Palancas de crecimiento operativo:

  • Hibridación con una planta PV.
  • Repotenciación.

Palancas de crecimiento financiero:

  • Refinanciación
  • recap

Valoración final: valoración total del activo y por partes

Sesión 11: Case Study Final: Modelo de M&A

OBJETIVO

Discusión de un caso práctico para llegar a un acuerdo en precio en un proceso M&A. Los alumnos se dividirán en dos grupos: lado comprador; y, lado vendedor, para que mediante la elaboración de un modelo financiero (que se facilitará) y la adopción de distintas hipótesis, se llegue a una valoración de un activo eólico de energía  renovable.

TEMAS

  • Se dispondrá con antelación del enunciado y el modelo financiero para poder trabajar la clase con antelación.

Claustro

Profesores con experiencia en empresas líderes en renovables

Alumni

Los alumnos de los programa de Energías Renovables trabajan en estas empresas


FAQs

El curso comienza el 6 de mayo y finaliza el 31 de mayo de 2024. Todas las sesiones son online en directo.

Puede realizar el pago mediante transferencia bancaria o tarjeta de débito/crédito.

Los cursos y masters son totalmente ONLINE. Se dictará la clase online en el horario establecido y estas quedarán grabadas para que las vuelvas a ver cuando quieras

Si, al finalizar el programa todos los alumnos recibirán un certificado.

Contacta con nosotros a través de nuestro correo: info@campusfinanciero.com

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